足交 telegram 金诚信(603979)：矿服业务执续庄重增长 资源业务插足集合投产期
发布日期：2024-11-02 05:12 点击次数：157
事件：公司发布2024 年中报，24H1 公司终了营收42.73 亿元，同增30.31%，归母净利润6.13 亿元，同增52.29%，其中Q2营收23.00 亿元，同增27.56%，环增16.59%，归母净利润3.39 亿元，同增55.88%，环增23.81%。 矿服业务执续庄重增长，外洋业务占比赓续莳植。24H1 公司全面完成上半年责任计较，采供矿量2015.67 万吨（含当然崩落法采供矿量），同增7.5%，完成年缱绻的45.38%；掘进总量212.11 万立方米，同增0.3%，完成年缱绻的47.21%；上半年新签及续签左券约17 亿元；终了矿山就业业务收入33.04 亿元，同增10.3%，毛利为9.27 亿元，同增15.33%，毛利率为28.07%，其中Q2 收入17.53 亿元，同增13.0%，毛利5.22 亿元，同增22.4%，毛利率29.76%。外洋矿服上半年终了营收21.14 亿元，同增14.6%，占答复期内矿服生意收入的63.99%，同比+2.44pct，外洋业务占比赓续莳植。 自有矿山神气不绝成就及投产，有望孝顺功绩弹性。24H1 公司两岔河磷矿、Dikulushi 及Lonshi 铜矿全面鼓吹各项责任，终了铜产量1.32 万吨，同比+313%，销量1.26 万吨（金属量），同比+283%；磷矿石产量16.37 万吨，销量16.77 万吨。资源板块终了销售收入8.61 亿元，同增412%，毛利3.68亿元，同增407%，毛利率达到42.8%。预测改日，Lonshi 铜矿于23Q4 投产后，臆测将执续爬坡至满产。Lubambe 铜矿也于2024 年7 月11 日办理完了股权交割手续，自24 年7 月Lubambe 铜矿产销量将纳入自有矿山资源神气产销量。现阶段公司正对Lubambe 铜矿各个系统进行全面梳理，力图在保执出产踏实的前提下，在24-26 年期间对所有矿山系统进行技巧矫正，使矿山具备达产要求。公司资源开导业务正插足集合投产期，具有成长后劲。 盈利预测：咱们臆测2024-2026 年公司EPS 辩别为2.60、3.60、4.37 元，PE 辩别为15、11、9 倍，守护“买入”评级。 风险请示：矿服业务左券奉行和资源开导业务不达预期、应收账款风险、地缘政事风险、外汇风险等。
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